Ключевые тезисы заместителя Председателя Агентства М.Хаджиевой с конференции KASE: Joining Tabadul Digital Hub
Уважаемые коллеги!
Хочу поблагодарить Вас за приглашение на данную Конференцию и воспользовавшись случаем поздравить биржи KASE и AIX с присоединением к цифровому хабу Tabadul.
Это событие знаменует собой не просто важный шаг в развитии казахстанского рынка капитала, но и открывает новые перспективы для всего региона Центральной Азии и Ближнего Востока.
Я уверена, что сегодняшнее мероприятие расширит наши горизонты для взаимодействия, создаст прочные основы для успешного сотрудничества и положительно скажется на ликвидности наших рынков.
Финансовый сектор играет важную роль в стимулировании экономического роста страны. Общий объем активов финансовых организаций составил 55% от ВВП, достигнув 134 млрд долларов.
Рынок ценных бумаг Казахстана также демонстрирует уверенный рост и имеет надежную инфраструктуру, которая создает условия для дальнейшего развития.
За последние пять лет рынок акций вырос на 40%, а его капитализация достигла 63 млрд долларов, что составляет 26% от ВВП страны. Общий объем выпущенных корпоративных облигаций достиг 26 млрд долларов, составив 11% от ВВП.
В среднем каждый год на рынок выходит порядка 30 новых эмитентов акций и облигаций. А общее количество инструментов в торговом списке KASE достигло 1 904.
Расширение возможностей банков по присутствию на фондовом рынке привело к значительному росту розничных инвесторов, количество счетов которых достигло 3,5 млн.
На сегодняшний день основными институциональными инвесторами являются банки, страховые организации, Единый накопительный пенсионный фонд и эндаумент фонды, инвестиционный портфель которых достиг 63 млрд долларов.
Все это говорит о потенциале внутренней инвесторской базы для поглощения значительных инвестиций.
Этому свидетельствует и высокий интерес со стороны локальных инвесторов к прошедшим в течение последних нескольких лет IPO национальных компаний KEGOC, Казатомпром, КазМунайГаз и Air Astana. Внутренний спрос превышал предложение от 1,5 до 2 раз.
Мы продолжаем активно работать над увеличением ликвидности фондового рынка и как результат повышение позиций Казахстана в рейтингах FTSE и MSCI до уровня «Emerging Markets».
На это направлено Программа приватизации крупных государственных предприятий. В этом году планируется проведение IPO еще трех государственных компаний - КТЖ, QazaqGaz и Самрук-Энерго.
Кроме того, для стимулирования выхода компаний на IPO рассматриваются различные рычаги оказания государственной поддержки, а также увеличения доли внутренних размещений ценных бумаг с 20% до 50%.
Если говорить об инфраструктуре фондового рынка, то проведена полная модернизация торгово-клиринговых систем. Функции клиринга и центрального контрагента были выделены в отдельную организацию - Клиринговый центр KASE с капиталом порядка 19 млн долларов. Это даст возможность оказывать услуги центрального контрагента не только по инструментам KASE, но и других биржевых и внебиржевых рынков, в том числе товарных бирж.
В 2024 году британское рейтинговое агентство Thomas Murray присвоило Клиринговому центру рейтинг A+. Такую оценку имеют топ-30 центральных контрагентов в мире.
Помимо этого, существенно расширен функционал Центрального депозитария (ЦД). Сегодня ЦД представляет собой региональный учетно-расчетный хаб с полным спектром депозитарных и банковских услуг, включая услуги по обмену валюты и открытию счетов физических лиц. В прошлом году на базе ЦД была создана внебиржевая площадка ОТС.
В целях обеспечения высокого уровня интеграции инфраструктуры фондового рынка Казахстана в экосистему глобальных рынков капитала ЦД установил крепкие коррепондентские и междепозитарные связи с 56 зарубежными депозитариями и кастодианами.
Для предоставления возможности таким глобальным кастодианам, как Euroclear и Clearstream, осуществлять сделки на внутреннем рынке Казахстана установлено право банков выступать посредниками и управлять счетами расчетных организаций в ЦД.
Сегодня уже можно констатировать, что инфраструктура фондового рынка соответствует наилучшей практике регулирования деятельности инфраструктурных организаций, в том числе стандартам IOSCO.
По результатам проведенной в 2023 году оценки FSAP экспертами Всемирного Банка регулирование и инфраструктура фондового рынка Казахстана была отмечена как «Solid».
Что касается планов Агентства. Первое, мы разработали Законопроект о рейтинговой деятельности, которым предусматривается создание Национального рейтингового агентства. Это расширит возможности компаний различных отраслей экономики в получении независимых и доступных рейтинговых услуг, обеспечит экономическую безопасность и независимость от конъюнктуры рынков и геополитики.
Второе, для развития рынка коллективных инвестиций разработан проект нового Закона об инвестиционных фондах, который направлен на расширение инвестиционных возможностей фондов, либерализацию их деятельности и создание новых форм инвестирования. Законопроект широко обсуждался с профессиональным сообществом и международными институтами развития.
Оба закона планируется внести в Парламент в текущем году.
В перспективе также будет разработан Закон о клиринговой деятельности на основе стандартов европейского регулятора ESMA.
Третье, одним из приоритетов Агентства является развитие исламского финансирования. В настоящее время проводится работа по разработке нового Закона о банках, рамках которого будут изменены подходы к открытию исламских банков. Уже сегодня у нас есть успешные примеры сотрудничества с арабскими странами. В казахстанской юрисдикции функционируют Abu Dhabi Commercial Bank и дочерняя структура Катарского Lesha Bank.
Еще один тренд – это цифровизация. Агентство уделяет особое внимание внедрению цифровых технологий на финансовом рынке, включая искусственный интеллект, блокчейн, технологии Open API.
Созданы условия для развития финансовых экосистем и маркетплейсов, предусмотрена возможность дистанционного заключения договоров, открытия и управления счетами с применением процедур KYC.
На сегодня завершено внедрение системы обмена информации Open API в банковском секторе. Аналогичную работу планируется провести на фондовом и страховом рынках.
Совместно с Национальным Банком Агентство работает над созданием правовой базы для выпуска цифровых активов. В ближайшее время планируется запустить несколько пилотных проектов по токенизированным инструментам.
Мы рассчитываем на укрепление сотрудничества со странами-участницами Tabadul Digital Hub с целью обеспечения взаимного доступа не только к рынку ценных бумаг, но и к торговле с цифровыми активами.
Наше сотрудничество будет способствовать созданию более гибкой и инновационной финансовой экосистемы, обеспечивая всем участникам новые инвестиционные возможности.