Исламское финансирование

Финансовый кризис выявил ряд проблем мировой финансовой системы, который привел к рецессии мировой экономики. При этом формированию несбалансированной финансовой системы способствовали постулаты финансовой системы ценностей: по возможности ограниченное регулирование рыночных отношений и достижение максимальной прибыльности.

Описание

Основными причинами кризиса явились дерегулирование финансового рынка и формирование фиктивного капитала. Появление новых финансовых инструментов и финансовых институтов, находящихся вне рамок традиционной системы регулирования и надзора, привели к формированию огромного количества денежной массы, не обеспеченной реальными активами. Финансовый капитал, который управляется и аккумулируется за счет сложных схем, превратился в некий виртуальный капитал, не соответствующий объему производства реального сектора экономики. Финансовые ресурсы утратили свою первоначальную задачу – обеспечение продвижения реальных товаров и материальных благ. Это способствовало росту спекулятивного капитала и возникновению дисбалансов в развитии мировой экономики. Например, по данным Банка международных расчетов, в 2008 году объем мирового внебиржевого рынка деривативов составил 591,9 трлн. долл. США, что в 9,5 раз превысил мировой валовой продукт (62,2 трлн. долл. США), другими словами, только 10% деривативов обслуживали реальную экономику.

Так, назрела необходимость создания эффективной финансовой системы, связанной с реальным производственным процессом и обеспеченной реальными активами. Здесь, особую роль приобретают исламские финансовые инструменты, напрямую связанные производственным процессом и позволяющие локализовать существующие риски.

В своем ежегодном Послании народу Казахстана «Новое десятилетие – новый экономический подъем – новые возможности» 29 января 2010 года Глава государства отметил, о необходимости формирования отечественного фондового рынка в качестве регионального центра исламского банкинга с выходом Алматы в десятку ведущих финансовых центров Азии.

Законодательная база

В Республике создана правовая основа для организации деятельности исламских банков и организации исламского финансирования. Так, 12 февраля 2009 года принят Закон Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам организации и деятельности исламских банков и организации исламского финансирования».

Основной блок изменений, касающийся внедрения инструментов исламского финансирования, связан с Законом Республики Казахстан «О банках и банковской деятельности в Республики Казахстан» и направлен на создание правовой основы функционирования исламских банков, устранение ограничений, препятствующих внедрению исламских банков, определение форм и методов государственного регулирования и надзора за деятельностью исламских банков, перечня и порядка осуществления исламских банковских операций.

Изменения в Закон Республики Казахстан «О рынке ценных бумаг» обеспечивают возможность выпуска и обращения исламских ценных бумаг (сукук).

Изменения в Закон Республики Казахстан «Об инвестиционных фондах» предусматривают возможность создания исламских инвестиционных фондов. При этом акции и паи исламских инвестиционных фондов также рассматриваются Законом о рынке ценных бумаг в качестве исламских ценных бумаг.

22 июля 2011 года принят Закон Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам организации исламского финансирования», в соответствии с которым разрешен выпуск государственных исламских ценных бумаг, а также расширен перечень эмитентов корпоративных исламских ценных бумаг.

Таким образом, установлены основные требования к деятельности исламских банков и к выпуску исламских ценных бумаг (запрет взимания вознаграждения в виде процентов, финансирования деятельности, противоречащей нормам ислама, в обязательном порядке наличие Совета по принципам исламского финансирования в исламских банках и создание исламской специальной финансовой компании при выпуске исламских ценных бумаг).

Отсутствуют ограничения по участию исламских банков в уставных капиталах юридических лиц, а также ограничений, запрещающих исламским банкам заниматься иной деятельностью, кроме банковской, при финансировании производственной и торговой деятельности. Таким образом, исламским банкам разрешено участвовать в торговых операциях и делить прибыли и убытки со своими клиентами.

Кроме того, определены следующие исламские банковские продукты, адаптированные к институтам гражданского законодательства Казахстана:

беспроцентные депозиты до востребования;
доверительное управление деньгами (инвестиционный депозит) (мудараба);
банковские заемные операции без взимания вознаграждения (кард аль-хасан);
торговое финансирование (мурабаха);
финансирование производственной и торговой деятельности на условиях партнерства (мушарака);
аренда (лизинг) (иджара);
агентские услуги в рамках исламской банковской деятельности (вакала).

Также, созданы условия для выпуска и обращения следующих видов исламских ценных бумаг (сукук):

акции и паи исламских инвестиционных фондов;
исламские арендные сертификаты (аль иджара);
исламские сертификаты участия;
и иных ценных бумаг, признанных исламскими ценными бумагами в соответствии с законодательством Республики Казахстан.

При этом, эмитентами корпоративных исламских ценных бумаг могут быть юридические лица, являющиеся резидентами Республики Казахстан.

Кроме того, разрешен выпуск государственных исламских ценных бумаг. В соответствии с Бюджетным кодексом Эмитентом государственных исламских ценных бумаг является центральный уполномоченный орган по исполнению бюджета, который определяет объемы, сроки и условия каждого выпуска таких государственных эмиссионных ценных бумаг.

В отношении продуктов исламского банкинга действует отдельный налоговый режим, предусматривающий налоговые стимулы эквивалентно традиционным финансовым операциям (финансовые операции освобождены от налога на добавленную стоимость)

С целью предоставления возможности и обеспечения доступности населению в инвестировании в исламские ценные бумаги отменена плата за обработку электронных распоряжений по сделкам с исламскими финансовыми инструментами в АО «Центральный депозитарий ценных бумаг».

Также, для развития исламского финансирования в официальном списке АО «Казахстанская фондовая биржа» предусмотрен отдельный сектор «исламские ценные бумаги».

Нормативная база по бухгалтерскому учету операций исламского финансирования включает в себя дополнения в планы счетов (специальные балансовые счета для учета операций исламского финансирования) и инструкции по бухгалтерскому учету и составлению финансовой отчетности исламскими банками и исламскими специальными финансовыми компаниями. Законодательная база по бухгалтерскому учету в РК была разработана на базе стандартов Организации по Учету и Аудиту для Исламских Финансовых Институтов (AAOIFI) в рамках, общих принципов и основ МСФО.

Инструкциями НБРК предусмотрен учет практически всех операций исламских банков и исламских специальных финансовых компаний: мудараба, мурабаха, иджара, мушарака, истисна, сукук.

27 апреля 2015 года принят Закон Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам страхования и исламского финансирования», включающий вопросы исламского страхования, банкинга и лизинга. В данном Законе рассмотрены вопросы исламского страхования, в том числе введение понятий «исламская страховая (перестраховочная) организация», «исламский страховой фонд», определение основных принципов исламского страхования, установление требований к деятельности исламской страховой (перестраховочной) организации, порядка формирования, учета и использования исламского страхового фонда, установление требований к содержанию договора исламского страхования, порядку уплаты вознаграждения исламской страховой (перестраховочной) организации; совершенствование законодательства по вопросам деятельности исламских банков, в том числе вопросы признания «товарной мурабахи» (финансирование в качестве торгового посредника с предоставлением коммерческого кредита) банковской операцией исламских банков, определение механизмов администрирования и методологии налогообложения данной операции, а также вопросы приема депозитов исламскими банками с использованием принципа «вакала», а также законодательное закрепление основных принципов исламского лизинга.

24 ноября 2015 года Главой государства подписан Закон Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам неработающих кредитов и активов банков второго уровня, оказания финансовых услуг и деятельности финансовых организаций и Национального Банка Республики Казахстан». Законом предусматривается совершенствование существующей структуры выпуска государственных исламских ценных бумаг и создание условий для конвертации традиционных банков в исламские банки.

Предусмотрена возможность реорганизации традиционного банка в форме конвертации в исламский банк и определены порядок выдачи и основания отказа в выдаче разрешения уполномоченным органом на добровольную реорганизацию банка в форме конвертации в исламский банк постановлением Правления Национального Банка Республики Казахстан от 28 января 2016 года № 15 «Об утверждении Правил выдачи разрешения на добровольную реорганизацию банка в форме конвертации в исламский банк и отказа в выдаче разрешения».

Хроника развития

12 февраля 2009 года принят Закон Республики Казахстан «О внесении изменений и дополнений в некоторые законодательные акты Республики Казахстан по вопросам организации и деятельности исламских банков и организаций исламского финансирования»

7 июня 2009 года подписан Закон Республики Казахстан «О ратификации Соглашения между Правительством Республики Казахстан и Правительством Объединенных Арабских Эмиратов об открытии Исламского Банка в Республике Казахстан», послуживший основой для открытия первого исламского банка в стране – АО «Al Hilal Bank» (являющийся 100% дочерним учреждением Al Hilal (ОАЭ))

Послание Президента народу Казахстана «Новое десятилетие – новый экономический подъем – новые возможности» от 29 января 2010 года:
«...Необходимо заставить работать отечественный фондовый рынок, который к 2020 году должен стать региональным центром исламского банкинга в СНГ и Центральной Азии и войти в десятку ведущих финансовых центров Азии».

Стратегический план развития Республики Казахстан до 2020 года, утвержденный Указом Президента Республики Казахстан от 1 февраля 2010 года № 922:
«...В рамках формирования полноценного фондового рынка Казахстана и его интеграции с международным рынком капитала получит дальнейшее развитие региональный финансовый центр города Алматы. В стратегической перспективе государство создаст необходимые условия для развития конкурентоспособного финансового центра города Алматы, соответствующего международным стандартам, и его вхождения в группу десяти ведущих финансовых центров Азии.
… К 2020 году отечественный фондовый рынок станет региональным центром исламского банкинга среди стран Содружества Независимых Государств и Центральной Азии».

Концепция развития финансового сектора Республики Казахстан в посткризисный период, одобренная Указом Президента Республики Казахстан от 1 февраля 2010 года № 923:
«...Будет продолжена работа по реализации … Плана развития регионального финансового центра города Алматы до 2015 года, утвержденного постановлением Правительства РК от 30 января 2009 года № 90. …В качестве одного из дополнительных источников привлечения ресурсов дальнейшее развитие получит исламское финансирование…»

Выступление Президента Республики Казахстан на 38-й сессии Совета министров иностранных дел Организации Исламского Сотрудничества 28 июня 2011 года:
«Казахстан открыл у себя Исламский банк. Мы активно продвигаем исламское финансирование и создание бенчмаркинга исламских финансовых инструментов в регионе. Предлагаю ….. развивать Алматы в качестве регионального финансового центра, использующего исламское финансирование»

в августе 2010 года - Агентством Республики Казахстан по регулированию деятельности регионального финансового центра города Алматы совместно с государственными органами утверждена Дорожная карта по развитию исламского финансирования в Казахстане на 2010-2012 годы.

20 октября 2011 года изданы поручения Главы государства № 61-17.307 по развитию системы исламских финансов в Казахстане

17 ноября 2011 года Национальный Банк Республики Казахстан принят в качестве Ассоциированного члена в международную организацию «Совет по предоставлению исламских финансовых услуг (Islamic Financial Services Board)»

29 марта 2012 года постановлением Правительства Республики Казахстан № 371 утверждена Дорожная карта по развитию исламского финансирования в Казахстане до 2020 года

июль 2012 года АО «Банк Развития Казахстана» осуществил выпуск долговых ценных бумаг в соответствии с законодательством Малайзии (Сукук «аль-Мурабаха») на сумму 240 миллионов малазийских ринггитов (порядка 76,7 млн. USD), 38% которого распределено среди казахстанских инвесторов

1 июня 2014 года подписано соглашение об оказании Исламским Банком Развития технического содействия (грант) Национальному Банку Республики Казахстан для совершенствования казахстанского законодательства по вопросам исламского финансирования
сентябрь 2014 года проведен круглый стол «Развитие и регулирование исламских финансовых институтов» для регуляторов стран СНГ и Центральной Азии
октябрь 2014 года Президенту Республики Казахстан вручена Премия за мировое лидерство в области исламских финансов в рамках Глобальной исламской финансовой награды (Global Islamic Finance Awards – GIFA)
октябрь 2014 года Председатель Национального Банка участвовал в работе Всемирного исламского экономического форума (WIEF) в г. Дубай, ОАЭ
ноября 2014 года Посольством Великобритании в Республике Казахстан организован семинар на тему «Исламское финансирование» для представителей Национального Банка и исламских финансовых институтов
декабрь 2014 года Заместитель Председателя Национального Банка участвовал на Всемирной исламской банковской конференции (WIBC) в г. Манама, Бахрейн
декабрь 2014 года Национальный Банк вступил в членство Организации по бухгалтерскому учету и аудиту для исламских финансовых институтов (AAOIFI) и Международного исламского финансового рынка (IIFM)
февраль 2015 года Национальный Банк совместно с CIBAFI провели семинар Certified Islamic Banker» в г. Алматы
март 2015 года Национальный Банк провел семинар по исламскому финансирования с приглашением Дауда Бакара в г. Алматы
апрель 2015 года Национальным Банком в рамках технического содействия ИБР подписано соглашение по оказанию консультационных услуг с одним из ведущих консалтинговых компаний в мире
апрель 2015 года принят Закон, включающий вопросы исламского страхования, банкинга и лизинга
май 2015 года Национальным Банком проведен IFSB Саммит 2015 в г. Алматы
май 2015 года Национальным Банком совместно с АРИФ выпущена брошюра по исламским финансам
июнь 2015 года Национальным Банком совместно с IRTI проведены специализированные семинары в гг. Астана и Алматы
август 2015 года Национальным Банком совместно с АРИФ проведен семинар для профессорско-преподавательского состава высших учебных заведений Казахстана
ноябрь 2015 года принят закон по вопросам организации исламского финансирования (создание условий для выпуска суверенных исламских ценных бумаг и конвертации традиционных банков в исламские банки)
декабрь 2015 года опубликовано интервью Президента Республики Казахстан по вопросам исламского финансирования в журнале Isfire
декабрь 2015 года проведена презентация Kazakhstan Islamic Country Report в рамках Всемирной исламской банковской конференции 2015 в г. Манама, Бахрейн
август 2017 года АО «Исламский банк «Заман – Банк» выдана лицензия на проведение банковских и иных операций исламского банка