АО «ЕНПФ» (ЕНПФ, Фонд) представляет отчет об управлении пенсионными активами Национальным Банком Республики Казахстан (НБРК) и управляющими инвестиционным портфелем (УИП) на сайте enpf.kz в разделе «Статистика и аналитика - Инвестиционное управление пенсионными активами».
Общий объем пенсионных активов на 1 августа 2026 года под управлением НБРК и УИП составил 28 343,60 млрд тенге. По состоянию на эту дату пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении НБРК, сформированные за счет обязательных пенсионных взносов (ОПВ), обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ), добровольных пенсионных взносов (ДПВ), составили порядка 26 932,83 млрд тенге[1]. Объем пенсионных активов, сформированных за счет обязательных пенсионных взносов работодателя (ОПВР), находящихся в доверительном управлении НБРК, - 1273,27 млрд тенге.
Пенсионные активы под управлением УИП составили 137,5 млрд тенге.
Инвестиционный портфель пенсионных активов под управлением НБРК
НБРК, как доверительный управляющий пенсионными активами ЕНПФ, проводит сбалансированную инвестиционную политику: инвестирует в различные виды финансовых инструментов, дифференцируя портфель по валютам, странам, секторам и эмитентам.
Согласно предоставленной НБРК информации основные направления инвестирования пенсионных активов, сформированных за счет ОПВ, ОППВ, ДПВ, на 1 августа 2026 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 43,50%, облигации квазигосударственных компаний – 8,00%, депозиты НБРК – 3,73%, облигации банков второго уровня Республики Казахстан – 2,54%, акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 1,94%, ГЦБ иностранных государств – 1,64%, МФО – 0,97%.
37,47% активов инвестируется в рамках индексного управления. Такой подход предполагает формирование инвестиционного портфеля с ориентацией на эталонный портфель, представляющий собой набор ценных бумаг, отражающий стратегические интересы инвестора. Доходность эталонного портфеля служит мерой при оценке эффективности управления. В качестве эталонного портфеля используются индексы, разработанные и отслеживаемые ведущими мировыми финансовыми компаниями либо НБРК. Индексное управление активами осуществляется НБРК как самостоятельно, так и с привлечением зарубежных управляющих компаний по отдельным направлениям, включая субпортфели облигаций развитых и развивающихся стран, корпоративных облигаций и акций.
Инвестиционный портфель в разрезе валют, в которые номинированы финансовые инструменты, приобретенные за счет ОПВ, ОППВ, ДПВ, по состоянию на 1 августа 2026 г. выглядит так: инвестиции в национальной валюте – 59,32%, в долларах США – 40,68% портфеля пенсионных активов.
В результате инвестирования доход в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО» составил 1 319,76 млрд тенге, доходы от рыночной переоценки ценных бумаг – 81,89 млрд тенге, доходы по активам, находящимся во внешнем управлении, в том числе с учетом курсовой переоценки - 40,95 млрд тенге, прочие доходы – 3,73 млрд тенге.
Рыночная переоценка иностранной валюты, за исключением активов во внешнем управлении, сложилась отрицательной.
Размер начисленного инвестиционного дохода за последние 12 месяцев с августа 2025 года по июль 2026 года составил порядка 1,81 трлн теңге, доходность за данный период составила 7,13%.
Направления инвестирования ОПВР на 1 августа 2026 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 92,71%, депозиты НБРК – 4,92%, операции РЕПО – 2,36%, денежные средства на инвестиционных счетах - 0,01%.
Инвестиционный портфель за счет ОПВР включает только финансовые инструменты, номинированные в национальной валюте. Доход в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО» составил 84,21 млрд тенге. Рыночная переоценка ценных бумаг принесла вкладчикам 23,05 млрд тенге.
По состоянию на 1 августа 2026 года размер начисленного инвестиционного дохода за последние 12 месяцев составил 153,93 млрд теңге, доходность за данный период составила 19,12%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением НБРК с указанием эмитентов и обзор инвестиционной деятельности размещены на официальном сайте ЕНПФ. Также на сайте enpf.kz размещена информация о структуре портфеля по пенсионным активам, сформированным за счет ОПВР.
Управляющие инвестиционным портфелем
Общий объем пенсионных активов, находящихся под управлением УИП, составляет 137,5 млрд тенге.
По состоянию на 1 августа 2026 г. пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «Alatau City Invest», составили 21,67 млрд тенге.
Основные инвестиции компании: паи Exchange Traded Funds (ETF) – 31,75%, акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 14,97%, РЕПО – 11,84%, облигации банков второго уровня РК – 9,70%, ГЦБ иностранных государств – 8,49%, корпоративные облигации эмитентов РК – 7,40%, облигации квазигосударственных организаций РК – 5,63%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 3,66%, МФО – 2,65%.
Отметим, что 47,44% портфеля представлено в тенге, 51,80% – в долларах США, 0,76% – в других валютах.
Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев с августа 2025 года по июль 2026 года составила 10,99%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Alatau City Invest» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 01.08.2026 г. пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении АО «BCC Invest», составили 17,74 млрд тенге.
Основные направления инвестиций: ГЦБ МФ РК – 25,15%, облигации квазигосударственных организаций РК – 22,32%, облигации БВУ РК – 17,84%, корпоративные облигации эмитентов-резидентов РК – 10,42%, акции и депозитарные расписки, выпущенные организациями Республики Казахстан – 7,94%, паи Exchange Traded Funds, структура активов которых повторяет структуру компонентов индекса MSCI ACWI Index, – 6,77%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 4,69%.
Инвестиции в национальной валюте составили 70,29% портфеля, в долларах США – 29,71%.
Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев с августа 2025 года по июль 2026 года составила 9,35%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «BCC Invest» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 01.08.2026 г. пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «Halyk Global Markets»[2], составили 6,72 млрд тенге.
Основные инвестиции в структуре портфеля таковы: долевые инструменты иностранных эмитентов (Паи ETF) – 26,64%, облигации банков второго уровня РК – 15,24%, ноты НБРК – 14,56%, облигации квазигосударственных организаций РК – 10,88%, корпоративные облигации организаций РК – 8,02%, акции и депозитарные расписки, выпущенные организациями Республики Казахстан – 7,73%, обратное РЕПО (не более 90 календарных дней) – 6,03%, ГЦБ МФ РК – 5,47%, ценные бумаги, имеющие статус государственных, выпущенные центральными правительствами иностранных государств – 2,00%.
Отметим, что 63,04% портфеля представлено в тенге, 36,96% – в долларах США.
Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев составила 10,56%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Halyk Global Markets» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 01.08.2026 года пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Finance», составили 71,88 млрд тенге.
Основные инвестиции в структуре портфеля выглядят так: облигации банков второго уровня РК – 20,42%, облигации квазигосударственных организаций РК – 17,49%, корпоративные облигации эмитентов РК – 11,97%, акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 11,11%, ГЦБ МФ РК – 10,56%, паи Exchange Traded Funds (ETF) – 9,64%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 5,15%, обратное Репо (не более 90 календарных дней) – 4,05%, МФО – 2,19%.
В инструменты в национальной валюте инвестировано 66,71% портфеля, в долларах США – 33,29%.
Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев с августа 2025 года по июль 2026 года составила 9,34%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Finance» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 01.08.2026 года пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «Tansar Capital», составили 0,57 млрд тенге.
Основные инвестиции в структуре портфеля выглядят так: паи Exchange Traded Funds структура активов которых повторяет структуру компонентов индекса MSCI ACWI Index – 55,21%, Репо – 17,08%, ГЦБ МФ РК – 14,39%, акции и депозитарные расписки, выпущенные организациями Республики Казахстан – 11,11%.
В инструменты в национальной валюте инвестировано портфеля - 42,78%, в долларах США – 57,22%.
АО «Tansar Capital» начал управление пенсионными активами 8 апреля 2026 года. Доходность пенсионных активов с начала управления составила 1,13%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Tansar Capital» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 01.08.2026 г. пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении АО «Сентрас Секьюритиз», составили порядка 18,92 млрд тенге.
В облигации БВУ РК инвестировано 24,00%, РЕПО – 20,06%, облигации квазигосударственных организаций РК – 14,40%, корпоративные облигации эмитентов РК – 11,43%, государственные облигации США – 8,96%, ГЦБ МФ РК – 6,46%, акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов – 5,03%, акции и депозитарные расписки эмитентов-резидентов РК – 4,07%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 3,36%.
Инвестиции в национальной валюте составили 64,05% портфеля, в долларах США – 35,95%.
Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев с августа 2025 года по июль 2026 года составила 15,63%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Сентрас Секьюритиз» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
Напомним, что ЕНПФ запустил единую информационную интернет-платформу по инвестиционному управлению пенсионными активами граждан invest.enpf.kz, которая объединяет всю ключевую информацию об УИП в одном цифровом пространстве и обеспечивает системный подход к предоставлению данных об инвестиционной деятельности.
[1] без учета денег на счетах пенсионных взносов и выплат
[2] с 01.01.2026 года АО «ЕНПФ» не осуществляет прием заявлений на перевод пенсионных накоплений в АО «Halyk Global Markets» на основании полученного от АО «Halyk Global Markets» уведомления о расторжении договора о доверительном управлении с 2027 года