Продукт страхования жизни с участием страхователя в инвестициях страховой организации или «unit-linked» – это один из способов инвестирования, который сочетает в себе одновременно страхование жизни и инвестиции. Иными словами, это продукт, аналогичный управлению активами, но со страховой защитой.
Каждая страховая премия, вносимая страхователем, состоит из двух частей. Одна часть непосредственно связана со страхуемыми рисками. Вторая является накопительной или инвестиционной составляющей, инвестируемой в инструменты фондового и других финансовых рынков.
Владелец такого договора, по сути, получает возможность инвестировать свои накопления, получать доход от такого инвестирования и при этом быть застрахованным.
В отличие от классического накопительного страхования с гарантированной доходностью, где инвестиционная стратегия, как правило, консервативна и завязана на долговые ценные бумаги с высоким рейтингом, «unit-linked» позволяет клиентам самим выбирать стратегию и быть свободными от консерватизма страховых компаний.
Главным преимуществом такой программы является относительная простота. То есть страхователю не нужно открывать брокерский счет, банковские счета за рубежом и т.д., а достаточно заключить договор с компанией по страхованию жизни (КСЖ), перевести деньги и выбрать инвестиционные фонды из предложенных КСЖ.
В странах СНГ «unit-linked» считается инвестиционным продуктом нового поколения, а в Европе, Азии и США данный инструмент существует более 60 лет, поскольку представляет собой удачный симбиоз страховых и инвестиционных услуг. К примеру, в США до 60% договоров страхования жизни заключаются именно по технологии «unit-linked». В Европе на долю этого сегмента приходится от 30 до 70%. В Российской Федерации первые аналоговые «unit-linked» продукты стали появляться во второй половине 2007 года.
В Казахстане инвестиционное страхование жизни существует с 2010 года.
На сегодняшний день система предусматривает принцип раздельного учета активов страхователей от собственных активов КСЖ и возможность самостоятельного управления КСЖ активами страхователей при наличии соответствующей лицензии на рынке ценных бумаг.
Также действующая правовая среда предусматривает возможность инвестирования активов страхователей исключительно через создание паевых инвестиционных фондов (ПИФ).
Требования к составу активов определяются КСЖ по согласованию с клиентом (страхователем).
В тоже время предусмотрена возможность инвестирования как внутри страны, так и на зарубежных рынках с привлечением лицензированных брокеров как местных, так и иностранных.
Однако до настоящего момента продукты «unit-linked» не получили должного развития по разным причинам. Одна из них - законодательно установленные ограничения к инвестированию активов в рамках данного продукта и условиям выкупа паев ПИФ. Также ввиду отсутствия норм, детально регламентирующих систему учета активов страхователей, и отсутствия законодательной базы, обеспечивающей адекватную защиту имущественных интересов страхователя (в том числе от взысканий третьих лиц).
Учитывая данный опыт, в настоящее время Агентством РК по регулированию и развитию финансового рынка совместно с участниками финансового рынка прорабатывается вопрос о дальнейшем совершенствовании требований к продукту «unit-linked» по следующим основным направлениям:
В связи с внедрением такого инвестиционно-страхового продукта клиенты страховых организаций получат возможность доступа к дополнительному финансовому инструменту, благодаря которому они смогут не только обезопасить себя, но и инвестировать накопления на длительный срок.