Очередным подтверждением того, что пенсионные накопления – это долгосрочные инвестиции и анализировать размер инвестиционного дохода целесообразно за период не менее одного года стал стремительный рост инвестиционной составляющей накоплений вкладчиков (получателей), последовавший за краткосрочным изменением инвестиционного дохода, связанным с возникновением отрицательной курсовой разницы и рыночной оценкой финансовых инструментов, находящихся в инвестиционном портфеле.
Напомним, переоценка пенсионных активов производится еженедельно по итогам первого рабочего дня и в последний день каждого месяца.
Если по итогам переоценки, проведенной 6 марта 2023 года, сложился отрицательный инвестиционный доход в размере 254 млрд тенге, то переоценка 13 марта 2023 г. принесла доход в размере 344 млрд тенге. Наиболее значимые показатели в структуре полученного дохода следующие: доходы от валютной переоценки инвестиционного портфеля пенсионных активов составили 136 млрд тенге, внешние активы выросли в цене на 81,5 млрд тенге, доходы от рыночной переоценки финансовых инструментов составили 99 млрд тенге. В основном на увеличение рыночной переоценки повлиял рост рыночной стоимости облигаций Министерства финансов Республики Казахстан и правительственных бумаг иностранных эмитентов. Неделей раньше по этим же инструментам наблюдалась отрицательная динамика.
Таким образом, инвестиционный доход, распределяемый на индивидуальные пенсионные счета вкладчиков, зависит от ситуации на финансовом рынке в целом, поскольку складывается из доходов в виде вознаграждения по ценным бумагам (вкладам и другим операциям), доходов в виде рыночной и валютной переоценки финансовых инструментов, доходов по активам, находящимся во внешнем управлении и т.д. При этом диверсификация инвестиционного портфеля, когда доход по одним инструментам перекрывает временные убытки по другим, обеспечивает сохранность и устойчивую доходность пенсионных сбережений в долгосрочном периоде.