На сайте enpf.kz представлен отчет об управлении пенсионными активами НБРК и УИП по состоянию на 1 марта 2026 года
АО «ЕНПФ» (ЕНПФ, Фонд) представляет отчет об управлении пенсионными активами Национальным Банком Республики Казахстан (НБРК) и управляющими инвестиционным портфелем (УИП) на сайте enpf.kz в разделе «Статистика и аналитика - Инвестиционное управление пенсионными активами».
Общий объем пенсионных активов на 1 марта 2026 года под управлением НБРК и УИП составил 26 851,19 млрд тенге. По состоянию на эту дату пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении НБРК, сформированные за счет обязательных пенсионных взносов (ОПВ), обязательных профессиональных пенсионных взносов (ОППВ), добровольных пенсионных взносов (ДПВ), составили порядка 25 874,71 млрд. тенге[1]. Объем пенсионных активов, сформированных за счет обязательных пенсионных взносов работодателя (ОПВР), находящихся в доверительном управлении НБРК, - 877,09 млрд. тенге.
Пенсионные активы под управлением УИП составили 99,39 млрд тенге.
Инвестиционный портфель пенсионных активов под управлением НБРК
Национальный Банк, как доверительный управляющий пенсионными активами ЕНПФ, проводит сбалансированную инвестиционную политику: инвестирует в различные виды финансовых инструментов, дифференцируя портфель по валютам, странам, секторам и эмитентам.
Согласно предоставленной Нацбанком информации основные направления инвестирования пенсионных активов, сформированных за счет ОПВ, ОППВ, ДПВ, на 1 марта 2026 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 41,92%, облигации квазигосударственных компаний – 9,19%, депозиты НБРК – 2,93%, акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 2,59%, облигации банков второго уровня Республики Казахстан – 2,37%, ГЦБ иностранных государств – 2,06%, МФО – 1,17%.
36,21% активов находится в индексном управлении, которое предусматривает формирование портфеля инвестиций по отношению к эталонному портфелю, представляющему собой набор ценных бумаг, отражающих стратегические интересы инвестора. Доходность эталонного портфеля служит мерой при оценке эффективности управления. В качестве эталонного портфеля используются индексы, разработанные и отслеживаемые ведущими мировыми финансовыми компаниями либо НБРК. Индексное управление активами осуществляется как НБРК самостоятельно, так и с привлечением зарубежных управляющих компаний в отношении субпортфеля облигаций развитых стран, субпортфеля облигаций развивающихся стран, субпортфеля корпоративных облигаций и субпортфеля акций.
Инвестиционный портфель в разрезе валют, в которые номинированы финансовые инструменты, приобретенные за счет ОПВ, ОППВ, ДПВ, по состоянию на 1 марта 2026 г. выглядит так: инвестиции в национальной валюте – 59,63%, в долларах США – 40,36% портфеля пенсионных активов.
В результате инвестирования доход в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО» составил 359,93 млрд тенге, доходы от рыночной переоценки ценных бумаг – 211,27 млрд тенге, доходы по активам, находящимся во внешнем управлении – 15,08 млрд тенге, прочие доходы – 0,56 млрд тенге. Рыночная переоценка ценных бумаг, инвестированных в иностранной валюте, за исключением активов во внешнем управлении с учетом курсовой переоценки сложилась отрицательной.
Размер начисленного инвестиционного дохода за последние 12 месяцев с марта 2025 года по февраль 2026 года составил порядка 2,66 трлн тенге, доходность за данный период составила 11,39 %.
Направления инвестирования ОПВР на 1 марта 2026 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 86,06%, операции РЕПО – 8,57%, депозиты НБРК – 5,36%, денежные средства на инвестиционных счетах - 0,01%.
Инвестиционный портфель за счет ОПВР включает только финансовые инструменты, номинированные в национальной валюте. Доход в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО» составил 19,48 млрд тенге. Рыночная переоценка ценных бумаг принесла вкладчикам 1,48 млрд тенге.
Размер начисленного инвестиционного дохода по ОПВР за последние 12 месяцев с марта 2025 года по февраль 2026 года составил порядка 72,84 млрд тенге, доходность за данный период -10,63%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением НБРК с указанием эмитентов и обзор инвестиционной деятельности размещены на официальном сайте ЕНПФ. Также на сайте enpf.kz размещена информация о структуре портфеля по пенсионным активам, сформированным за счет ОПВР.
Управляющие инвестиционным портфелем
Общий объем пенсионных активов, находящихся под управлением УИП, составляет 99,39 млрд тенге.
По состоянию на 1 марта 2026 г. пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «Alatau City Invest», составили 16,52 млрд тенге.
Основные инвестиции компании: паи Exchange Traded Funds (ETF) – 24,09 %, акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 12,34 %, облигации банков второго уровня РК – 12,26%, корпоративные облигации эмитентов РК – 9,80%, облигации квазигосударственных организаций РК – 9,62%, РЕПО – 7,16%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 5,13%, МФО – 4,51%, ГЦБ МФ РК – 3,22%, ГЦБ иностранных государств – 2,02%.
Отметим, что 55,41% портфеля представлено в тенге, 43,52% – в долларах США, 1,06% – в других валютах.
Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев с марта 2025 года по февраль 2026 года составила 12,90%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Alatau City Invest» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 1 марта 2026 года пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «Halyk Global Markets», составили 7,88 млрд тенге.
Основные инвестиции в структуре портфеля таковы: долевые инструменты иностранных эмитентов (Паи ETF) – 26,64%, облигации банков второго уровня РК – 14,97%, ГЦБ МФ РК – 13,52%, ноты НБРК – 12,05%, облигации квазигосударственных организаций РК – 10,78%, обратное РЕПО (не более 90 календарных дней) – 6,72%, корпоративные облигации организаций РК – 5,52%. акции и депозитарные расписки, выпущенные организациями Республики Казахстан – 4,19%, ГЦБ иностранных государств – 5,03%.
Отметим, что 64,38% портфеля представлено в тенге, 35,62% – в долларах США.
Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев с марта 2025 года по февраль 2026 года составила 11,49%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Halyk Global Markets» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 01.03.2026 г. пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении АО «BCC Invest», составили 12,61 млрд тенге.
Основные направления инвестиций: облигации БВУ РК – 21,50%, ГЦБ МФ РК – 16,44%, РЕПО – 15,46%, облигации квазигосударственных организаций РК – 14,13%, корпоративные облигации эмитентов-резидентов РК – 10,12%, ГЦБ иностранных государств – 7,82%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 6,93%, акции и депозитарные расписки эмитентов-резидентов РК – 2,19%.
Инвестиции в национальной валюте составили 68,53% портфеля, в долларах США – 31,47%.
Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев с марта 2025 года по февраль 2026 года составила 10,82%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «BCC Invest» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 01.03.2026 г. пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении АО «Сентрас Секьюритиз», составили порядка 6,4 млрд тенге.
В облигации квазигосударственных организаций РК инвестировано 24,25%, корпоративные облигации эмитентов РК – 16,21%, облигации БВУ РК – 15,52%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 9,02%, государственные облигации США – 8,65%, РЕПО – 8,06%, ГЦБ МФ РК – 5,44%, акции и депозитарные расписки эмитентов-резидентов РК – 3,77%, акции и депозитарные расписки иностранных эмитентов – 2,56%.
Инвестиции в национальной валюте составили 66,68% портфеля, в долларах США – 33,32%.
Доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев с марта 2025 года по февраль 2026 года составила 17,65%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «Сентрас Секьюритиз» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
По состоянию на 01.03.2026 года пенсионные активы, находящиеся в доверительном управлении АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Finance», составили 55,98 млрд тенге.
Основные инвестиции в структуре портфеля выглядят так: обратное Репо (не более 90 календарных дней) – 18,95%, ГЦБ МФ РК – 15,13%, облигации банков второго уровня РК – 14,54%, МФО – 12,24%, паи Exchange Traded Funds (ETF) – 9,05%, корпоративные облигации эмитентов РК – 7,12%, корпоративные облигации иностранных эмитентов – 6,24%, ноты НБРК – 5,16%, облигации квазигосударственных организаций РК – 5,02%, акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 3,89%.
В инструменты в национальной валюте инвестировано 65,64% портфеля, в долларах США – 34,36%.
Доходность пенсионных активов за 12 месяцев с марта 2025 года по февраль 2026 года составила 10,29%.
Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением АО «ДО Народного Банка Казахстана «Halyk Finance» с указанием эмитентов представлена на сайте ЕНПФ.
[1] без учета денег на счетах пенсионных взносов и выплат