По итогам 2024 года доверительные управляющие пенсионными активами ЕНПФ: Национальный Банк Республики Казахстан (НБРК) и управляющие инвестиционным портфелем (УИП) продемонстрировали доходность, значительно превышающую как показатель прошлого года, так и уровень инфляции в 2024 году (8,6%), что указывает на эффективное управление активами и способность адаптироваться к экономическим условиям. Достигнутые показатели являются результатом выбора правильной стратегии инвестирования и диверсификации портфеля.
Общий объем пенсионных активов на 1 января 2025 года под управлением НБРК и УИП составил 22 736,05 млрд тенге. По состоянию на эту дату пенсионные активы ЕНПФ, находящиеся в доверительном управлении НБРК, сформированные за счет обязательных пенсионных взносов (далее - ОПВ), обязательных профессиональных пенсионных взносов (далее - ОППВ), добровольных пенсионных взносов (далее - ДПВ), составили порядка 22 415 млрд тенге[1]. Объем пенсионных активов, сформированных за счет обязательных пенсионных взносов работодателя (далее - ОПВР), находящихся в доверительном управлении НБРК, - 255,81 млрд тенге.
Пенсионные активы под управлением УИП составили более 65,24 млрд тенге.
Инвестиционный портфель пенсионных активов под управлением НБРК
Национальный Банк, как доверительный управляющий пенсионными активами ЕНПФ, проводит сбалансированную инвестиционную политику: инвестирует в различные виды финансовых инструментов по валютам, странам, секторам и эмитентам.
Основные направления инвестирования пенсионных активов, сформированных за счет ОПВ, ОППВ, ДПВ, на 1 января 2025 года выглядят следующим образом: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 41,57%, облигации квазигосударственных компаний – 8,84%, облигации банков второго уровня Республики Казахстан – 4,28%, депозиты НБРК – 3,11%, акции и депозитарные расписки эмитентов РК – 1,69%, МФО – 1,27%.
Инвестиционный портфель в разрезе валют, в которые номинированы финансовые инструменты, приобретенные за счет ОПВ, ОППВ, ДПВ, по состоянию на 1 января 2025 г. выглядит так: инвестиции в национальной валюте – 59,79%, в долларах США – 40,21% портфеля пенсионных активов.
Из анализа структуры полученного дохода следует, что доходы в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО» составили 1 570,92 млрд тенге, от рыночной переоценки ценных бумаг - 200,58 млрд тенге, от переоценки иностранной валюты - 578,42 млрд тенге, по активам, находящимся во внешнем управлении – 1 039,72 млрд тенге. Прочие доходы составили 5,88 млрд тенге.
В результате инвестиционной деятельности, а также вследствие волатильности курсов иностранных валют и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов размер начисленного инвестиционного дохода за 2024 год составил 3,40 трлн тенге. Доходность
[1] без учета денег на счетах пенсионных взносов и выплат