Коэффициент замещения дохода как показатель адекватности пенсии
Коэффициент замещения дохода как показатель адекватности пенсии
16.06.2026
В мире одним из ключевых показателей адекватности пенсионной системы является коэффициент замещения дохода (КЗД), отражающий отношение пенсии к ранее получаемому трудовому доходу гражданина. Согласно рекомендациям МОТ (Международная организация труда) пенсионное обеспечение считается адекватным при КЗД не менее 40%. В странах ОЭСР (Организация экономического сотрудничества и развития) средний совокупный КЗД составляет около 60%.
В Казахстане текущий КЗД за счет базовой, солидарной и накопительной пенсии, рассчитанный как отношение средней совокупной пенсии к средней заработной плате по республике, составляет порядка 44%. Этот уровень КЗД соответствует минимальной рекомендации МОТ, однако его показатель ниже, чем в странах ОЭСР.
При этом более половины совокупного КЗД обеспечено солидарной пенсией. Однако по мере снижения у новых пенсионеров трудового стажа до 1998 года, учитываемого при расчете солидарной пенсии, все большее значение для них приобретает накопительная пенсия.
Усиление роли пенсионных сбережений является мировой тенденцией. Это связано с изменением демографии, рынков труда, ведущих к финансовой неустойчивости распределительных (солидарных, страховых) систем. По данным международных исследований число стран, внедривших обязательные пенсионные накопления граждан, выросло с 17 в 1999 году до более, чем 50 в настоящее время.
В накопительной системе размер будущей пенсии напрямую зависит от суммы накоплений на индивидуальном пенсионном счете. Накопления растут за счет пенсионных взносов и инвестиционного дохода, являются собственностью граждан, что стимулирует их к формированию своих сбережений.
Для обеспечения достойного уровня пенсии важны три ключевых условия:
- длительность участия в системе на протяжении всей трудовой деятельности;
- регулярность уплаты взносов (желательно ежемесячно, 12 раз в год);
- полнота уплаты взносов со всех трудовых доходов.
Долгосрочные актуарные расчеты ОЭСР[1] демонстрируют зависимость КЗД от ставки пенсионных взносов, продолжительности и регулярности их уплаты (диаграмма ниже). Расчеты ОЭСР показывают, что непрерывное участие в накопительной пенсионной системе и регулярное перечисление взносов на протяжении длительного периода существенно повышают будущую пенсию.
Коэффициент замещения дохода, ставка и регулярность взносов
Как видно на диаграмме, чтобы обеспечить КЗД на уровне не ниже 30% только за счет накопительной пенсии, необходимо уплачивать пенсионные взносы:
ЕНПФ создан 22 августа 2013 года на базе АО «НПФ «ГНПФ». Учредителем и акционером ЕНПФ является Правительство Республики Казахстан в лице ГУ «Комитет государственного имущества и приватизации» Министерства финансов Республики Казахстан. Доверительное управление пенсионными активами ЕНПФ осуществляет Национальный Банк Республики Казахстан. В соответствии с пенсионным законодательством ЕНПФ осуществляет привлечение обязательных пенсионных взносов, обязательных пенсионных взносов работодателя, обязательных профессиональных пенсионных взносов, добровольных пенсионных взносов, а также зачисление и учет добровольных пенсионных взносов, сформированных за счет невостребованной суммы гарантийного возмещения по гарантируемому депозиту, перечисленной организацией, осуществляющей обязательное гарантирование депозитов, в соответствии с Законом Республики Казахстан "Об обязательном гарантировании депозитов, размещенных в банках второго уровня Республики Казахстан", обеспечивает осуществление пенсионных выплат. Также Фонд осуществляет учет целевых активов и целевых требований, учет и зачисление целевых накоплений (ЦН) на целевые накопительные счета, выплат ЦН их получателю на банковские счета, учет возвратов ЦН в порядке, определенном Правительством Республики Казахстан в рамках программы «Национальный фонд – детям». (Подробнее на www.enpf.kz).