Инвестиционный портфель пенсионных активов под управлением НБРК

Текущая структура основных инвестиций такова: государственные ценные бумаги Министерства финансов РК – 47,96%, облигации квазигосударственных компаний – 11,27%, облигации и депозиты банков второго уровня Республики Казахстан – 7,63%, ГЦБ иностранных государств – 5,47%, ценные бумаги международных финансовых организаций – 2,52%, корпоративные облигации казахстанских эмитентов – 0,11%.

 

Инвестиционный портфель в разрезе валют, в которые номинированы финансовые инструменты, приобретенные за счет пенсионных активов, по состоянию на 1 февраля 2023 г. выглядит так: инвестиции в национальной валюте – 71,63%, в долларах США – 28,31%, в другой валюте – 0,05% портфеля пенсионных активов. Анализируя структуру полученного дохода, можно увидеть, что доходы в виде вознаграждения по ценным бумагам, в том числе по размещенным вкладам и операциям «обратное РЕПО» и от рыночной переоценки ценных бумаг, составили 111,01 млрд тенге, прочие доходы – 0,21 млрд тенге. А инструменты, находящиеся во внешнем управлении и связанные с переоценкой иностранной валюты, принесли убытки в размере 45,03 млрд тенге, что подтверждает влияние геополитических факторов на инвестиционный доход, полученный в этом году. Тем не менее общий доход за январь 2023 г. - положительный.

 

В результате инвестиционной деятельности, а также вследствие волатильности курсов иностранных валют и изменения рыночной стоимости финансовых инструментов размер начисленного инвестиционного дохода с начала 2023 года составил 66,19 млрд тенге.

 

На фоне обострения геополитической ситуации, усиления волатильности на глобальных финансовых рынках, ускорения инфляции, а также роста доходности по облигациям развитых и развивающихся стран доходность пенсионных активов ЕНПФ, распределенная на счета вкладчиков (получателей) с начала 2023 года, составила 0,44%.

 

При этом по состоянию на 1 февраля 2023 года доходность пенсионных активов за последние 12 месяцев (с февраля 2022 года по январь 2023 года) для вкладчиков (получателей) ЕНПФ составила 6,93%.

Важно отметить, что доходность пенсионных активов за отдельные короткие промежутки времени не является показателем эффективности их управления. Пенсионные активы характеризуются длинным инвестиционным горизонтом и одной из основных целей их инвестирования является получение реальной доходности в долгосрочном периоде. Накопленная доходность за период с апреля 2014 года, когда завершилась консолидация пенсионных активов, по январь 2023 года составила 116,88%. За 9 лет с 2014 года по 2022 год в годовом выражении доходность пенсионных активов ЕНПФ составляет 9,33% годовых.

 

Подробная структура инвестиционного портфеля финансовых инструментов под управлением НБРК с указанием эмитентов и обзор инвестиционной деятельности размещены на официальном сайте ЕНПФ. Напомним, что в Казахстане действует модель государственной гарантии сохранности пенсионных накоплений. В соответствии со статьей 5 Закона Республики Казахстан «О пенсионном обеспечении в Республике Казахстан» государство гарантирует получателям сохранность обязательных пенсионных взносов и обязательных профессиональных пенсионных взносов в ЕНПФ в размере фактически внесенных взносов с учетом уровня инфляции на момент получения права на пенсионные выплаты.